Mi az időtartam, tradebonds

Időtartam - ez az az átlagos pénzforgalmához a kötvények. Tovább az átlagos pénzforgalmához.

A képlet bonyolítja, ha érdekel, itt lehet megtekinteni. Képletek felbecsülni, mekkora hányadát pénzforgalmához rendelkezik különösebb fizetés. Minden kifizetést (ebben az esetben a kupon) elosztjuk a teljes ár, beleértve a kamatot, és megszorozzuk az aktuális időt. Minden értéket adunk, kiderül időtartamát.

Ez egy példa a kiszámításához az 5 éves kötést egy kupont 10% évente. Visszafizetés - a végén az időszak, a kupon fizetett évente egyszer.

fizetési folyamatot az első évben - $ 100 (10% slip), a második évben - $ 100 (10% csúszás), a harmadik, a negyedik - 100 rubelt az ötödik évben a futamidő végén - 1.100 rubel (névleges 1.000 p + 10. kupon%).

Időtartam - súlyozott átlaga pénzforgalmához.

Két azonos kötések (például 10 éves), de egy másik értéke a kupon valószínűleg különböző időtartamú: a fenti kódot, az alsó a időtartamát.

A 10 éves kötvény 20% -os kupont időtartama tolódik közelebb a mai napon (a beszerzés időpontja), például 8 éves, mint a részesedése a következő fizetési magasabb lesz, mint a kötvények 10% -os kupon, amely a nagy részét az előnyöket közelebb érettség. A 10 éves kötvény egy kupon 10% időtartama közelebb lesz lejáratú kötvények, mint a 9 éves.

A kötvények magasabb kupon elkezd azonnal, hogy minél több: az első évben - 200 rubel (20% kupon), a második évben - 200 rubel (20% kupon), a harmadik, a negyedik - 200 rubel, a végén az ötödik év - 1.200 rubelt (névleges o 1.000. + 20% szlip).

Minél több kódot, annál kevesebb időtartamú

Amikor az emberek beszélnek, hogy mennyi ideig egy kötés, beszélni időtartama:

A lejárat nem beszél a kockázata, hogy a kötvények szempontjából a pénzforgalom. Azaz milyen gyorsan tud nyújtani kiújulhat a pénzt fektetett az értelemben, hogy milyen gyorsan tudnak visszatérni, és nem érinti az esetleges kamatváltozás a jövőben.

Az időtartam a két kötést összehasonlítva egymással.

Minél magasabb az időtartam, annál nagyobb a hozam E kötés, mivel úgy tekintjük kockázatosabbnak képest kötés azonos futamidő, de kevesebb időtartamát.

Egy és ugyanazon kibocsátó különböző kötvénykibocsátások eltérő időtartamú, míg a hozamok kötvények magasabb időtartama legyen magasabb, bár a hitelminőségi a kibocsátó ugyanaz.

Ugyanakkor hozama jobb, ha vesz egy kötés egy rövidebb.

Kiderült, hogy az időtartam - bizonyos értelemben egy kockázati mérték kötvények, mértéke kockázatosságát.

Ár kötvények magasabb időtartamú sokkal érzékenyebbek a változások a hozam.

Először is emlékeztetni a szabály az 1. számú kötvénypiacon:

Árának emelésével egy kötés csökken a jövedelmezőség,
A növekedést a kötvényhozamok csökkenti az árát.

Példa: két azonos kötést, egy kötéssel a lejárat 5 éves, a további kötések időtartama 10 év. Ha az árak emelkednek 10-15% évente, majd kötvények rövidebb időtartamú ára csökken, kisebb mértékben, mint a kötvények magasabb időtartamát.

Ha a kötvény időtartama 5 év, akkor vedd meg az 90% a névleges érték, akkor az ár csökkenni fog a 80% -ot. Ha vásárolt 90 és 10 éves időtartamra, az ár csökkenni fog a 70.

Következtetés. A kötvényeket hosszabb ideig tartó áringadozás sokkal magasabb.

Példa: Ha van egy 20 éves OFZ, amely nagyon hosszú időtartamú, kis változás hozam 1% jelentős hatással az árra. Ha az előírtnál az 1 éves kötvény, amelynek időtartama 300 nap, a változás a kitermelés 1% hatással lesz az ár a kötvények kissé.

Amikor azt mondjuk, hogy „tart a kötés 5 éves”, azt jelenti, hogy a kötés azonos az árérzékenység a kamatláb-ingadozások, mint az 5 éves zéró-kupon kötvény.

Köztes következtetés időtartama: Az időtartam a zéró-kupon kötvények (jegyzetek) feltételeinek a kezelést.

Lejárat mutatja, ha kap egy teljes visszatérítést (beágyazott + szerzett) kötvényei.

Az időtartam a show, ha vissza a pénzt kötvényekben.

Minél magasabb a kamat, a kötvény hozama, annál kisebb a részesedése a nem fizetés, valamint a kevésbé időtartamát. És fordítva - minél alacsonyabb a ráta, minél hosszabb ideig tart.

Minél magasabb az időtartam, annál több kockázatos kötvény szemszögéből érzékenysége árak a kamatlábak változása.

Ha várnak alacsonyabb áron (ennek következtében a növekedési ráta), az ár egy kötés hosszabb időtartamon erősebbé válik. Például, egy kötés egy kisebb időtartamú növeli 5% -kal, a kötés nagyobb időtartamát 15% -os növekedését. Akkor meg kell venni egy kötés nagyobb időtartamát.

Ha az árak emelkednek (kötvény ára, illetve csökken), a kötés hosszabb időtartamon olcsóbb erősebb, mint egy kötés alacsonyabb időtartamát.

Időtartam - intézkedés egy kötés ára változik attól függően, hogy a kamatlábak változása.

A gyakorlatban a legtöbb nem kell számítani az időtartam, akkor ki lehet számítani a különböző on-line számológép. Vagy már számolt időtartama továbbítani a kereskedelmi terminál. ÉN használ terminál Kártyamásol számított időtartama továbbítják a moszkvai tőzsdén.

• Az esetleg kötvények nem haladja meg az időszak annak forradalom. Az esetleg kupon kötvény mindig kevesebb, mint a megelőző időszakban a lejárat.
• Az időtartam a zéró-kupon kötvények (jegyzetek) feltételeinek a kezelést.
• Ha a kupon ráta a kötések nem egyenlő nullával, a nagyobb a kupon, az alsó időtartamát, és fordítva.

Tovább olvasni:

Share társadalmi hálózatok: