A kötvénykibocsátásból - studopediya

A kötvénykibocsátás most is lehet csak a nagy magyar vállalkozások.

Az Egyesült Államokban rendszeresen bocsát ki kötvényeket névértéken 1000 $. A kötvények lehet garantálni (zálogjog bármely biztosíték), vagy nem biztonságos, a kockázatosságát kötvények kizárólag attól függ a kibocsátó pénzügyi jólétét.

Vállalkozások, amelyek szeretnék kötvények kibocsátására, akkor meg kell csinálni a gazdasági környezet, jellemzi a viszonylag alacsony kamatok.

v Portfolio vásárlók, akiknek szükségük van a rendszeres jövedelem és portfóliódiverzifikáció;

v nyugdíjalapok és intézményi befektetők

v A bankok és a pénzügyi vállalkozások;

v A biztosítótársaságok;

v Egyéb vállalatoknak pénzfeleslegnek - lehet rövid vagy hosszú távú;

v A magánbefektetők;

v A külföldi kormányok - különösen által kibocsátott kormányok

v stratégiai befektetők keresnek egyedi befektetési eszközök;

v kormány, mint azt a támogatása bizonyos iparágak vagy cégek.

Kockázatai a kötvénykibocsátást:

- A kamatkockázat - a kötvények értékének jelentősen eltérhetnek a kamatváltozásokból;

- A kockázat a vásárlóerő (infláció) - az infláció emelkedése esetén, a kamata nem adnak megfelelő kompenzációt a beruházó (kivéve, ha kötvények változó kamatozású);

- Piaci kockázat - Magyarországon nincs könnyen elérhető elsődleges kötvénypiaci;

- Likviditási kockázat - nincs másodlagos piaca kötés;

- Credit (üzleti) kockázat - annak a kockázata, alapértelmezett a nagy sok vállalkozás bizonytalansága miatt a gazdasági helyzet;

- Egyedi kockázat kérdés - a hiánya egy jól meghatározott jogi keretet biztosít a befektetők védelmét.

A kötvénykibocsátás lehetséges a jövőben, de nehéz megszervezni. Az alapvető szempont az, hogy együtt dolgozik egy tapasztalt tanácsadó cég vagy befektetési bank:

• komplex törvényeket és előírásokat, amelyek kifejlesztése a vállalatok többsége nincs ideje;

• nehézségek elkészítéséhez szükséges anyagok benyújtásának a szabályozók és a befektetők számára;

Bonds lehet a legalkalmasabb eszközeként tárgyalások lezárását a stratégiai befektető:

• Egyes jellemzői kötvények (mint például a csere átváltoztatható kötvény részvénnyé) igényeinek kielégítésére mindkét fél és a résztvevők térjen vissza a tárgyalóasztalhoz az a szerződés aláírását, ami egyébként lehetetlen lett volna;

• A befektető, bizonyos feltételek mellett meg kell adni a lehetőséget, hogy átalakítani a kötvények ellenőrző részesedést.

Könnyebb, ha a kötvénykibocsátás rezisztenciát biztosítanak eszközinfláció:

• arany és az olaj tartalékok;

• polzuyuschieya piaci kereslet gépek és berendezések.

Átváltoztatható kötvények - egy kereszt között egy kötés és egy részét. Átváltoztatható kötvények teszik a jövőben, hogy a csere más értékpapírra, általában a törzsrészvények kibocsátójának választás birtokosa kötés.

Így a kötvénytulajdonos képes átalakítani követelmény tét, ha a vállalkozás sikeresnek tekinthető, és az átalakítás fog kinézni vonzó; Ugyanakkor, a különleges jogok a hitelező megtartja.

Az előnyök a átváltható kötvények:

- kérdés Részvények típusa a csökkentés nyereségfokozáshoz és az erózió szavazati jogok / kontroll következik be az időt és figyelemmel átalakítás. Ha a részvény ára nem emelkedik, a kötvény birtokosa választhat előtörlesztési opció átalakítás nélkül;

- Líteni folyó jövedelem, valamint a lehetőséget, hogy keresni kiegészítő jövedelem növekedése a részvények értékét;

- Az a lehetőség, az átalakítás miatt kötvények értékesebb, amely lehetővé teszi a kibocsátó kötelezi alacsonyabb kamatláb (vagy eladni őket magasabb díj ellenében vagy kedvezményesen), mint ez a helyzet a hagyományos kötvények;

- Ellentétben osztalék kamata általában nem tekintik része adóköteles jövedelem.

1. eurókötvények (euro-kötvények) - kötvények, egyidejűleg kihelyezett piacon több ország pénzneme, amely nem a nemzeti valuta a hitelfelvevő és a hitelező. A keringés időtartama 2-40 év. Van eurókötvények (hordozó fedezetlen) és Megjegyzés (regisztrált a szoftver).

2. Globális kötvények (globális kötvények) - a közép- és hosszú lejáratú kötvények különböző pénznemekben kereskednek egyszerre több nemzetközi értékpapírpiacokon.

3. Külföldi kötvények (külföldi kötvények) - kötvények forgalomba hozatala az egyik országban, a nemzeti valuta a külföldi hitelező.

Előnyei és hátrányai a magyar és az eurókötvények